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2020注冊會計師《財務成本管理》預習試題十七

財營網  2020-01-30【

  一、單項選擇題

  1、已知ABC公司2009年的股價為30元,每股股利1.5元;2010年的股價為40元,每股股利2元。則2010年的該公司股票的連續復利報酬率為( )。

  A、33.65%

  B、45%

  C、37.16%

  D、37%

  2、同時買進一只股票的看漲期權和看跌期權,它們的執行價格和到期日均相同。該投資策略適用的情況是( )。

  A、預計標的資產的市場價格將會發生劇烈變動,不知道升高還是降低

  B、預計標的資產的市場價格將會大幅度上漲

  C、預計標的資產的市場價格將會大幅度下跌

  D、預計標的資產的市場價格穩定

  3、下列關于期權的說法中,不正確的是( )。

  A、對于看漲期權來說,現行資產價格高于執行價格時,其內在價值為現行價格與執行價格的差額

  B、對于看漲期權來說,現行資產價格低于執行價格時,其內在價值為零

  C、如果一份看漲期權處于折價狀態,則不可能按照正的價格出售

  D、期權的時間價值是時間帶來的“波動的價值”

  4、假設A公司的股票現在的市價為40元。一年以后股價有兩種可能:上升33.33%,或者降低25%。有1股以該股票為標的資產的看漲期權,在利用復制原理確定其價格時,如果已知該期權的執行價格為20元,套期保值比率為( )。

  A、1.45

  B、1

  C、0.42

  D、0.5

  5、某投資人購入1股S公司的股票,購入價格為50元;同時購入該股票的1股看跌期權,執行價格為52元,期權成本為2元,半年后到期。如果到期日股價為55元,則該投資人的凈收入為( )元。

  A、3

  B、53

  C、52

  D、55

  6、下列關于二叉樹期權定價模型的表述中,錯誤的是( )。

  A、二叉樹模型是一種近似的方法

  B、將到期時間劃分為不同的期數,所得出的結果是不同的

  C、期數越多,計算結果與布萊克—斯科爾斯定價模型的計算結果越接近

  D、假設前提之一是不允許賣空標的資產

  7、某股票現在的市價為10元,有1股以該股票為標的資產的看漲期權,執行價格為10.7元,到期時間是6個月。6個月以后股價有兩種可能:上升25%,或者下降20%。無風險報酬率為6%,則根據復制組合原理,該期權價值是( )元。

  A、3.2

  B、0

  C、1.8

  D、0.89

  8、同時售出甲股票的1股看漲期權和1股看跌期權,執行價格均為50元,到期日相同,看漲期權的價格為5元,看跌期權的價格為4元。如果到期日的股票價格為48元,該投資組合的凈收益是( )元。

  A、5

  B、7

  C、9

  D、11

  9、下列關于看漲期權的有關說法中,正確的是( )。

  A、看漲期權可以稱為擇售期權

  B、看漲期權持有人到期可以不執行期權,到期未執行,期權的價值不變

  C、看漲期權的到期執行凈收入,減去期權費,稱為看漲期權的到期日價值

  D、如果購買看漲期權,在到期日股票價格低于執行價格,則期權沒有價值

  10、某投資人半個月前花5元購買了1股A股票的看漲期權,目前經濟形勢發生了變化,未來無風險利率不確定。預計無風險報酬率可能有以下四種情況:5%、7%、8%和9%。則對于該投資人最有利的情況是( )。

  A、無風險利率為5%

  B、無風險利率為7%

  C、無風險利率為8%

  D、無風險利率為9%

  試題來源:【注冊會計師考試《財務成本管理》題庫下載

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